Εκρηκτική άνοδος στα αμοιβαία κεφάλαια – Στα υψηλότερα επίπεδα από το 2005 το ενεργητικό

Σε ιστορικά υψηλά κινούνται τα αμοιβαία κεφάλαια στην Ελλάδα, καθώς οι εισροές κεφαλαίων συνεχίζονται με αμείωτη ένταση και το ενεργητικό τους στο τέλος του Α’ εξαμήνου του 2025 διαμορφώθηκε στα 26,28 δισ. ευρώ, δηλαδή στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2005.

Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων παρουσιάζει σταθερά ανοδική πορεία από το 2018, καθώς το συνολικό ενεργητικό αυξήθηκε κατά 20 δισ. ευρώ, από τα 6,1 δισ. ευρώ σε 26,3 δισ. ευρώ σήμερα. Μόνο μέσα στο 2025, περισσότερα από 3 δισ. ευρώ σε νέα κεφάλαια έχουν εισρεύσει στα Ο.Σ.Ε.Κ.Α..

Την ίδια ώρα, το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης ξεπέρασε τα 44,7 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 13,76% σε σχέση με το τέλος του 2024, ενώ σε σύγκριση με το 2018 η αύξηση ξεπερνά τα 30 δισ. ευρώ.

Σημαντική αύξηση ύψους 6,2 δισ. ευρώ καταγράφηκε και στον κλάδο του Asset Management, επιβεβαιώνοντας τη συνολική δυναμική της αγοράς των θεσμικών διαχειριστών.

Οι εισροές κεφαλαίων το Α’ εξάμηνο του 2025 ανήλθαν σε 2,9 δισ. ευρώ, με τη μερίδα του λέοντος να κατευθύνεται στους Διεθνείς Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (2,04 δισ. ευρώ). Αξιοσημείωτο είναι και το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα Target Maturity Funds, τα οποία προσελκύουν επενδυτές που επιδιώκουν σταθερές αποδόσεις και τακτικό εισόδημα.

Οι θετικές αποδόσεις των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων λειτουργούν ως μαγνήτης για αποταμιευτές που εγκαταλείπουν τις χαμηλότοκες καταθέσεις. Οι υψηλότερες ετήσιες αποδόσεις καταγράφηκαν στις εξής κατηγορίες:

• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη: 30,60%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας: 24,89%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ευρωζώνης: 8,38%
• Μικτοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 7,37%

Η σύνθεση της συνολικής αγοράς διαμορφώνεται ως εξής:

• Ομολογιακά: 54%
• Μεικτά: 15%
• Μετοχικά: 13%
• Funds of Funds: 9%
• Χρηματαγοράς: 5%
• Σύνθετα: 4%

Οι Α.Ε.Δ.Α.Κ. με το μεγαλύτερο ενεργητικό στο τέλος του 2024 ήταν:

• Eurobank ΑΕΔΑΚ: 6,59 δισ. ευρώ (24,9% μερίδιο αγοράς)
• Alpha AEΔΑΚ: 5,76 δισ. ευρώ (21,74%)
• Πειραιώς AΕΔΑΚ: 5,61 δισ. ευρώ (21,15%)
• Εθνική AΕΔΑΚ: 4,03 δισ. ευρώ (15,22%)

Στον τομέα του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 11,69% φθάνοντας τα 11,73 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης.

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων που διαχειρίζονται τα μέλη της Ε.Θ.Ε. ανέρχεται σε 744 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 500 εκατ. ευρώ αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.

Τέλος, στον κλάδο των Α.Ε.Ε.Α.Π., οι επενδύσεις σε ακίνητα στο τέλος του 2024 ανήλθαν στα 5,91 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 7,32% σε σχέση με τα μέσα της χρονιάς.

Η πορεία του ενεργητικού της αγοράς Α/Κ (σε δισ. ευρώ):

Η ανάκαμψη της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων και η ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών αποτυπώνεται πλέον σε σκληρά μεγέθη, επιβεβαιώνοντας την επιστροφή της ελληνικής θεσμικής διαχείρισης σε ρόλο πρωταγωνιστή της επενδυτικής αγοράς.